¿Qué es un banco central?
Published 05/19/2022 | Last updated on May 19, 2022
Esta institución tiene la misión de definir y ejecutar la política monetaria en una zona determinada, incluida la emisión de su moneda de curso legal. Esta misión suele estar asociada al mantenimiento de la estabilidad de los precios.
Origen de los bancos centrales
El primer banco central fue probablemente el Banco de Suecia, fundado en 1668. Pero más emblemático fue el Banco de Inglaterra, creado en 1694 por el monarca Guillermo III para proporcionar apoyo financiero a la corona. Sin embargo, se estableció como una entidad de gestión privada hasta su nacionalización en 1946.
Cabe destacar que a lo largo del siglo XIX se instalaron varias autoridades monetarias. Es el caso, por ejemplo, del Banco de Francia, creado en 1800, y del Reichsbank alemán, establecido en 1876. Este último duró hasta su disolución en 1945, al finalizar la Segunda Guerra Mundial.
Por otro lado, el primer banco central de Estados Unidos funcionó entre 1791 y 1811, y el segundo entre 1816 y 1836. Al igual que el Banco de Inglaterra, ambos eran entidades privadas creadas para apoyar financieramente al Gobierno. Así, tras más de setenta años sin un organismo rector de la política monetaria, en 1913 nació la famosa Reserva Federal.
¿Qué es un banco central?
El banco central es la máxima entidad financiera de un país. Gestiona el sistema monetario, económico y financiero de una nación. También ejecuta las políticas monetarias, mantiene las reservas estables y controla el movimiento de capitales.
Actúa como máximo regulador financiero nacional, buscando siempre mantener la estabilidad económica del país. En otras palabras, busca los mejores intereses que conduzcan al mejor marco económico. El banco central opera para y de la mano del Estado y de los distintos bancos que operan en un país.
El banco central es el único legalmente autorizado a emitir dinero. Es el encargado de fabricar los billetes y monedas que circulan en un país.
Funciones del Banco Central
1. Encargado de la emisión monetaria
El monopolio de la emisión monetaria ha sido históricamente la función que ha propiciado la aparición de los bancos centrales.
Así, en esta función, el banco central se convierte en la única entidad autorizada para emitir dinero y ponerlo en circulación o retirar el dinero conocido como de curso legal.
2. Banco gubernamental
Por otro lado, la función de banquero del gobierno puede dividirse en dos subfunciones:
a. Servicios bancarios generales
Por un lado, el banco central, en su papel de banquero del Gobierno, funciona como cualquier otro banco con sus titulares de cuenta, salvo que en este caso, su único titular de cuenta es el Gobierno.
Por supuesto, debido a esta función, puede realizar cobros y pagos correspondientes al funcionamiento de la administración pública y también liquida las cuentas del Estado.
b. Agente financiero del Gobierno
En esta subdivisión, el banco central también concede créditos al Gobierno, es decir, se genera deuda pública interna.
Este crédito concedido al Gobierno es también una forma de expansión monetaria, que también podría tener un impacto inflacionario.
3. Prestamista de última instancia
La función de prestamista de última instancia se produce cuando los bancos comerciales se enfrentan a problemas de liquidez y acuden al banco central como última opción para que les preste los fondos necesarios para resolver sus problemas financieros.
4. Custodia de reservas fraccionarias y cámara de compensación
La cámara de compensación es una función que consiste en liquidar las cuentas interbancarias entre todos los bancos comerciales del sistema financiero a través del banco central.
Sin duda, el banco central se convierte en el banco de los bancos ya que las cuentas interbancarias se liquidan bajo su supervisión.
5. Custodia de las reservas de divisas
Por lo tanto, en la custodia de las reservas de divisas, el banco central busca mantener dentro de sus bóvedas las reservas de divisas para estabilizar el tipo de cambio.
Dado que la divisa es cualquier moneda extranjera comprada y vendida en un país concreto, el tipo de cambio es el precio de la moneda extranjera. De este modo, trata de mantener estable el tipo de cambio.
Política monetaria
Una de las principales funciones de un banco central es dirigir la política monetaria para lograr la estabilidad de los precios (una inflación baja y estable) y ayudar a gestionar las fluctuaciones económicas. El marco de política en el que opera un banco central ha sufrido importantes cambios en las últimas décadas.
Desde finales de los años 80, el régimen de objetivos de inflación ha sido el marco más utilizado para la política monetaria. Los bancos centrales de Canadá, la zona del euro, el Reino Unido y Nueva Zelanda, entre otros, han establecido objetivos explícitos de inflación.
Además, muchos países de bajos ingresos están abandonando las estrategias de objetivos de agregados monetarios (una medida del volumen de dinero en circulación) en favor de un régimen de objetivos de inflación. Recientemente, en medio de la preocupación por la pérdida de espacio político y la disminución de los tipos de interés de equilibrio y de las expectativas de inflación, los principales bancos centrales han revisado sus marcos de política monetaria.
Los bancos centrales llevan a cabo la política monetaria mediante ajustes de la oferta monetaria, normalmente en operaciones de mercado abierto. Por ejemplo, pueden reducir el volumen de dinero vendiendo títulos públicos mediante un acuerdo de "venta y recompra", tomando así dinero de los bancos comerciales. El objetivo de las operaciones de mercado abierto es controlar los tipos de interés a corto plazo, que influyen en los tipos a largo plazo y en la actividad económica en general. En muchos países, especialmente los de bajos ingresos, el mecanismo de transmisión de la política monetaria es ineficaz como en las economías avanzadas. Antes de pasar de los objetivos monetarios a los objetivos de inflación, un país debe haber desarrollado un marco que permita al banco central fijar como objetivo los tipos de interés a corto plazo.
Tras la crisis financiera mundial, los bancos centrales de las economías avanzadas aflojaron la política monetaria y bajaron los tipos de interés hasta que los tipos de interés a corto plazo se acercaron a cero, lo que impidió nuevos recortes de los tipos de intervención (es decir, limitaron las opciones de política monetaria convencional).
En respuesta a la pandemia de COVID-19, los bancos centrales han activado medidas sin precedentes para relajar la política monetaria en todo el mundo, proporcionar abundante liquidez a los principales mercados de financiación y mantener el flujo de crédito. Para aliviar la presión en los mercados locales de bonos y divisas, los bancos centrales de muchas economías emergentes recurrieron por primera vez a intervenciones cambiarias y a programas de compra de activos.
En El Paisa Multiservices queremos ayudarte con tus movimientos financieros. Puedes contactarnos si tienes dudas o quieres conocer más sobre nuestros servicios. Para más consejos financieros, no olvides leer nuestro blog.
By Ingenuity & Solutions
